புதனன்று, ஜனாதிபதி பிடன் இன்டெல்லுக்கு 8.5 பில்லியன் டாலர் நேரடி நிதியுதவி மற்றும் CHIPS மற்றும் அறிவியல் சட்டத்தின் கீழ் $11 பில்லியன் கடன்களை வழங்குவதற்கான ஒப்பந்தத்தை அறிவித்தார். இன்டெல் இந்த நிதியை அரிசோனா, ஓஹியோ, நியூ மெக்ஸிகோ மற்றும் ஓரிகானில் உள்ள அதன் வேஃபர் ஃபேப்களுக்கு பயன்படுத்தும். எங்கள் டிசம்பர் 2023 செய்திமடலில் தெரிவிக்கப்பட்டுள்ளபடி, CHIPS சட்டம் US குறைக்கடத்தித் தொழிலுக்கு $39 பில்லியன் உற்பத்தி ஊக்கத்தொகை உட்பட மொத்தம் $52.7 பில்லியன் நிதியை வழங்குகிறது. செமிகண்டக்டர் இண்டஸ்ட்ரி அசோசியேஷன் (SIA) படி, இன்டெல்லின் ஒதுக்கீட்டிற்கு முன், CHIPS சட்டம் குளோபல்ஃபவுண்டரிஸ், மைக்ரோசிப் டெக்னாலஜி மற்றும் BAE சிஸ்டம்களுக்கு மொத்தம் $1.7 பில்லியன்களை ஏற்கனவே ஒதுக்கியுள்ளது.
CHIPS சட்டத்தின் கீழ் நிதியளிப்பதில் முன்னேற்றம் மெதுவாக உள்ளது, இது நிறைவேற்றப்பட்ட ஒரு வருடத்திற்குப் பிறகு முதல் ஒதுக்கீடு அறிவிக்கப்பட்டது. மெதுவான விநியோகம் காரணமாக, அமெரிக்காவில் சில பெரிய செமிகண்டக்டர் ஃபேப் திட்டங்கள் தாமதமாகி வருகின்றன. TSMC தகுதியான கட்டுமானத் தொழிலாளர்களைக் கண்டுபிடிப்பதில் உள்ள சிரமங்களையும் குறிப்பிட்டது. இன்டெல் தாமதங்களுக்கு ஓரளவு விற்பனையை குறைப்பதாகக் கூறியது.
மற்ற நாடுகளும் குறைக்கடத்தி உற்பத்தியை ஊக்குவிக்க நிதி ஒதுக்கீடு செய்துள்ளன. செப்டம்பர் 2023 இல், ஐரோப்பிய ஒன்றியம் ஐரோப்பிய சிப்ஸ் சட்டத்தை நிறைவேற்றியது, இது குறைக்கடத்தித் தொழிலுக்கான பொது மற்றும் தனியார் முதலீடுகளில் €430 பில்லியன் (தோராயமாக $470 பில்லியன்) விதிக்கிறது. நவம்பர் 2023 இல், ஜப்பான் குறைக்கடத்தி உற்பத்திக்காக ¥2 டிரில்லியன் (தோராயமாக $13 பில்லியன்) ஒதுக்கியது. தைவான் ஜனவரி 2024 இல் குறைக்கடத்தி நிறுவனங்களுக்கு வரிச் சலுகைகளை வழங்குவதற்கான சட்டத்தை இயற்றியது. மார்ச் 2023 இல், தென் கொரியா குறைக்கடத்திகள் உட்பட மூலோபாய தொழில்நுட்பங்களுக்கு வரிச் சலுகைகளை வழங்குவதற்கான மசோதாவை நிறைவேற்றியது. சீனா தனது செமிகண்டக்டர் தொழிலுக்கு மானியம் வழங்க அரசாங்க ஆதரவுடன் $40 பில்லியன் நிதியை நிறுவும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
இந்த ஆண்டு குறைக்கடத்தி தொழில்துறை மூலதன செலவினத்திற்கான (CapEx) வாய்ப்புகள் என்ன? CHIPS சட்டம் மூலதனச் செலவினங்களைத் தூண்டுவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது, ஆனால் 2024க்குப் பிறகு பெரும்பாலான பாதிப்புகள் வெளிப்படாது. கடந்த ஆண்டு, குறைக்கடத்தி சந்தை ஏமாற்றமளிக்கும் வகையில் 8.2% குறைந்துள்ளது, இதனால் 2024 ஆம் ஆண்டில் மூலதனச் செலவில் எச்சரிக்கையான அணுகுமுறையை பல நிறுவனங்கள் பின்பற்ற வழிவகுத்தது. 2023 இல் மொத்த செமிகண்டக்டர் கேப்எக்ஸ் $169 பில்லியனாக இருந்தது, 2022 இல் இருந்து 7% குறைவு. 2024 இல் CapEx இல் 2% குறையும் என்று நாங்கள் கணித்துள்ளோம்.
நினைவக சந்தையின் மீட்சி மற்றும் செயற்கை நுண்ணறிவு போன்ற புதிய பயன்பாடுகளின் தேவை அதிகரிப்பதால், முக்கிய நினைவக நிறுவனங்கள் 2024 இல் மூலதனச் செலவை அதிகரிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. சாம்சங் 2024 ஆம் ஆண்டில் ஒப்பீட்டளவில் தட்டையான செலவினத்தை $37 பில்லியனாக பராமரிக்க திட்டமிட்டுள்ளது, ஆனால் மூலதனத்தை குறைக்கவில்லை 2023 இல் செலவுகள். மைக்ரோன் டெக்னாலஜி மற்றும் SK Hynix ஆகியவை 2023 இல் மூலதனச் செலவினங்களைக் கணிசமாகக் குறைத்து, 2024 இல் இரட்டை இலக்க வளர்ச்சியைத் திட்டமிடுகின்றன.
மிகப்பெரிய ஃபவுண்டரியான டிஎஸ்எம்சி, 2024ல் தோராயமாக $28 பில்லியன் முதல் $32 பில்லியன் வரை செலவழிக்கத் திட்டமிட்டுள்ளது, இதன் சராசரி $30 பில்லியன், 2023ல் இருந்து 6% குறையும். SMIC மூலதனச் செலவை சீராக பராமரிக்க திட்டமிட்டுள்ளது, UMC 10% அதிகரிக்க திட்டமிட்டுள்ளது. GlobalFoundries 2024 ஆம் ஆண்டில் மூலதனச் செலவில் 61% குறைப்பு எதிர்பார்க்கிறது ஆனால் அடுத்த சில ஆண்டுகளில் நியூயார்க்கின் மால்டாவில் ஒரு புதிய ஃபேப் கட்டுமானத்துடன் செலவை அதிகரிக்கும்.
ஒருங்கிணைந்த சாதன உற்பத்தியாளர்கள் (IDMகள்) மத்தியில், Intel மூலதனச் செலவை 2024 இல் 2% அதிகரித்து $26.2 பில்லியனாக உயர்த்த திட்டமிட்டுள்ளது. இன்டெல் ஃபவுண்டரி வாடிக்கையாளர்கள் மற்றும் உள் தயாரிப்புகளுக்கான திறனை அதிகரிக்கும். டெக்சாஸ் இன்ஸ்ட்ரூமென்ட்ஸின் மூலதனச் செலவு தோராயமாக சமமாக உள்ளது. TI ஆனது 2026 ஆம் ஆண்டு வரை ஆண்டுக்கு சுமார் $5 பில்லியன் செலவழிக்க திட்டமிட்டுள்ளது, முதன்மையாக டெக்சாஸில் உள்ள ஷெர்மனில் உள்ள அதன் புதிய ஃபேபிற்காக. STMicroelectronics மூலதனச் செலவை 39% குறைக்கும், Infineon Technologies 3% குறைக்கும்.
சாம்சங், டிஎஸ்எம்சி மற்றும் இன்டெல் ஆகிய மூன்று பெரிய செலவழிப்பாளர்கள், 2024 ஆம் ஆண்டளவில் குறைக்கடத்தி தொழில்துறை மூலதனச் செலவில் 57% ஆக இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.
குறைக்கடத்தி சந்தையுடன் தொடர்புடைய மூலதனச் செலவின் சரியான நிலை என்ன? குறைக்கடத்தி சந்தையின் ஏற்ற இறக்கம் நன்கு அறியப்பட்டதாகும். கடந்த 40 ஆண்டுகளில், ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதம் 1984 இல் 46% இல் இருந்து 2001 இல் 32% ஆகக் குறைந்துள்ளது. தொழில்துறையின் ஏற்ற இறக்கம் முதிர்ச்சியுடன் குறைந்தாலும், அதன் வளர்ச்சி விகிதம் கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில் 26% ஐ எட்டியது. இது 2021 இல் 12% மற்றும் 2019 இல் 12% குறைந்துள்ளது. செமிகண்டக்டர் நிறுவனங்கள் வரும் ஆண்டுகளில் தங்கள் திறனைத் திட்டமிட வேண்டும். ஒரு புதிய ஃபேப்பை உருவாக்க பொதுவாக இரண்டு வருடங்கள் ஆகும், திட்டமிடல் மற்றும் நிதியுதவிக்கு கூடுதல் நேரம் தேவைப்படுகிறது. இதன் விளைவாக, குறைக்கடத்தி சந்தைக்கான குறைக்கடத்தி மூலதனச் செலவினத்தின் விகிதம் கீழே காட்டப்பட்டுள்ளபடி கணிசமாக வேறுபடுகிறது.
2---சிலிக்கான் கார்பைடு: செதில்களின் புதிய சகாப்தத்தை நோக்கி
சந்தை அளவிற்கான குறைக்கடத்தி மூலதனச் செலவினத்தின் விகிதம் அதிகபட்சம் 34% முதல் குறைந்தபட்சம் 12% வரை உள்ளது. ஐந்தாண்டு சராசரி விகிதம் 28% முதல் 18% வரை குறைகிறது. 1980 முதல் 2023 வரையிலான முழு காலகட்டத்திலும், குறைக்கடத்தி சந்தையில் 23% மூலதனச் செலவினம் உள்ளது. ஏற்ற இறக்கங்கள் இருந்தபோதிலும், இந்த விகிதத்தின் நீண்ட கால போக்கு மிகவும் சீராக உள்ளது. எதிர்பார்க்கப்படும் வலுவான சந்தை வளர்ச்சி மற்றும் மூலதனச் செலவில் சரிவு ஆகியவற்றின் அடிப்படையில், இந்த விகிதம் 2023 இல் 32% இலிருந்து 2024 இல் 27% ஆக குறையும் என்று எதிர்பார்க்கிறோம்.
பெரும்பாலான கணிப்புகள் 2024 க்கு 13% முதல் 20% வரம்பில் குறைக்கடத்தி சந்தை வளர்ச்சியைக் கணிக்கின்றன. எங்கள் குறைக்கடத்தி நுண்ணறிவு 18% வளர்ச்சியைக் கணித்துள்ளது. 2024 எதிர்பார்த்தபடி வலுவாகச் செயல்பட்டால், நிறுவனங்கள் காலப்போக்கில் தங்கள் மூலதனச் செலவுத் திட்டங்களை அதிகரிக்கலாம். 2024 ஆம் ஆண்டில் குறைக்கடத்தி மூலதனச் செலவில் நேர்மறையான மாற்றங்களைக் காணலாம்.
பின் நேரம்: ஏப்-08-2024